EUR / USD Prisudsigt for 2021: Afgørende tid for EUR / USD-købere

EUR / USD har altid været meget trendy; den falder i flere år, bliver derefter bullish og stiger i næsten et årti for kun at blive lavere igen i de kommende år. Men siden 2017 kan tendensen muligvis have ændret sig for dette par. Euroen var på en bearish tendens mod den amerikanske dollar fra 2008 efter den globale finanskrise, og den var på vej mod paritet på 1: 1, hvilket også blev forudsagt af mange analytikere. Men det skete ikke, og faktisk kan tendensen have været bullish siden 2017.

I marts 2020 EUR / USD forsøgte ulempen, da coronavirus fandt vej til Europa, men det vendte sig højere denne gang, hvilket var et signal om den langsigtede tilbageførsel. Et andet stærkt signal har været det bullish momentum siden da. EUR / USD har været i rally, hvilket til tider førte valutamarkedet mod USD og brækkede over 100 SMA ved 1.20 på det månedlige diagram, som sluttede den bullish tilbagevenden i 2018. Nu står dette par over for en anden større modstandszone, der strækker sig fra 1.2350 til 1,2380; hvis det bryder over, vil tilbagesporingen blive til en bullish tendens på denne tidsramme, hvis ikke vil det bare være en anden gensporing, før den langsigtede bullish tendens genoptages igen.

Nuværende EUR / USD Pris: $

 

Seneste ændringer i EUR / USD-prisen

Periode	Skift ($)	Lave om %
6 måneder	+0,074 $	+9,9%
+9,9%	+0,078 $	+10,6%
3 år	+0,175	+16,2%
5 år	–$ 0,013	–1,9%
Siden 200	+$ 0,222	+22,2%

 

EUR / USD er stærkt påvirket af grundlæggende, da disse to valutaer repræsenterer to af de tre største økonomiske zoner i verden, skønt det ser ud til, at fundamentale forhold er modstridende for nu. Den økonomiske side er klart for USD, da den amerikanske økonomi har holdt et godt genopretningstempo efter COVID-19-styrtet, mens Europa er tæt på en anden recession, men politik favoriserer ikke USD. Det har været en af ​​hovedårsagerne til det bullish løb i EUR / USD, som har taget dette par over 1,20 og ind i modstandszonen over 1,2350. 

Brexit-handelsaftalen, der blev opnået i sidste øjeblik i december sidste år, er en anden positiv faktor for euroen. Selvom dette par nu står over for to store forhindringer / begivenheder i begyndelsen af ​​2021: først modstandszonen ved 1.2350-80 og for det andet fremtiden for amerikansk politik, som også vil afgøre landets økonomiske vej i de næste fire år. Begge sider er sårbare i øjeblikket, og når verden finder vej ud af coronavirus-krisen mod foråret, vil reboundet i Europa, hvis der er en, også hjælpe euroen. 

EUR / USD – Prognoseoversigt

EUR / USD Prognose: H1 2021 Pris: $ 1,16 – $ 1,17 Prisdrivere: Amerikansk politik, teknisk tilbageførsel, Coronavirus, global økonomi

EUR / USD Prognose: 1 år Pris: 1.350 $ – 1.400 $ Prisdrivere: Økonomisk opsving, Post COVID-19, ECB-Christine Lagarde, Mindre doviske centralbanker

EUR / USD Prognose: 3 år Pris: $ 2.000 Prisdrivere: Strammere pengepolitikker, FED-Jerome Powell, Global Politik

 

EUR / USD Live-diagram

 

EUR / USD-prisforudsigelse for de næste 5 år

Som nævnt ovenfor var EUR / USD på en bearish tendens fra 2008, men coronavirus-situationen har været positiv for EUR / USD, som stort set er kommet på grund af faldet i USD. I vores sidste prognose foreslog vi, at faldet i den amerikanske dollar var ved at ophøre af ovennævnte grunde. 1.20 modstandszonen var også et stort område at overvinde, ifølge teknisk analyse.

Men faldet i USD fortsatte på trods af det stærke økonomiske opsving, og EUR / USD lukkede 2020 med et stærkt bullish momentum. Grundlæggende ser ikke godt ud for euroen, så hvis faldet i USD ender snart, vil tendensen straks ændre sig. Coronavirus-situationen er også en vigtig faktor, da Europa indfører tunge restriktioner, som skader økonomien enormt, så der er ganske mange faktorer i spil i starten af ​​det nye år, hvilket sandsynligvis vil blive klar, når ugerne går.     

EUR / USD Få mest muligt ud af Covid-19?  

Euro har reageret ganske underligt siden starten på coronaviruspandemien. EUR / USD steg højere i slutningen af ​​februar, da virussen fandt vej til Europa og steg fra 1,08 til 1,15, da de andre valutaer styrtede ned mod USD. Men det blev også bearish i de første to uger i marts og faldt til 1.0630’ere. I maj begyndte det at vende højere, da USD blev bearish, og den har ikke set tilbage siden da. Der er to sider af dette stærke bullish løb siden marts 2020 – USD, der er blevet voldsramt i løbet af denne tid, og euroen, der har nydt godt af alt dette, hvilket fører op til de fleste større valutaer.

Coronavirus-situationen synes ikke så dårlig i USA, og begrænsningerne er ikke for hårde bortset fra staterne New York og Californien, mens begrænsningerne i Europa er hårdere med den nye britiske virusstamme. Men USD er ikke desto mindre faldende. Euro har derimod ført valutaerne højere, på trods af at Eurozonen har de stærkeste restriktioner på plads. Et af de største niveauer ved 1.20 er gået, hvilket åbnede døren for 1.2550 og måske højere, hvis stemningen i forex forbliver den samme, og denne form for prishandling fortsætter. Købere fik endnu mere selvtillid efter pausen på 1.20, og de så ud til at være helt ansvarlige i den første uge i 2021. Så hele denne coronavirus-situation har været positiv for EUR / USD.      

Amerikanske grundlæggende ting ser meget stærkere ud end grundlæggende i euroområdet  

Det grundlæggende billede ligner coronavirus-situationen, som vi analyserede ovenfor; de er tydeligt for USD, da den amerikanske økonomi klarer sig meget bedre end økonomien i euroområdet, men alligevel falder USD, mens euroen rally. Lad os se på det grundlæggende for begge økonomier.  

Eurozone december 2020 produktionsrapport

Måned	Faktiske	Forventet	Tidligere
Spansk fremstillingsindeks PMI	49,8	50,8	52.5
Fremstilling PMI	55.2	51,5	52.3
Italiensk PMI for fremstilling	51,5	52	53,8
Fransk fremstillingsindeks PMI	49,6	49.1	49.1
Tysk produktions PMI	57,8	57,9	57,9
EUs endelige PMI for fremstilling	53,8	53,6	53,6

 

Som vist i tabellerne ovenfor er fremstillingssektoren ikke i god form i Euroområdet bortset fra Tyskland, der faktisk trækker hele Eurozone-produktionen op. Imidlertid påvirkede det kun undersøgelsen, da PMI-indikatoren for fremstillingen er ret lav i Italien, Frankrig og Spanien og ikke langt fra sammentrækning. Så fremstilling, som er den stærkeste sektor i disse krisetider, da tjenester er blevet decimeret på grund af nedlåsning og alle de andre begrænsninger, bevæger sig ikke for langt væk fra sammentrækning.  

US ISM Manufacturing December

ISM Manufacturing PMI	60,7	56.6	57,5
ISM-fremstillingspriser	77,6	66	65
Endelig fremstillings PMI	57.1	56.3	56.5

 

Den amerikanske produktion stiger derimod højere. Den endelige PMI-fremstillingsrapport for december, som blev frigivet i begyndelsen af ​​januar, blev revideret højere til 57,1 point fra 56,3, hvilket allerede var et meget anstændigt niveau. ISM-fremstillingsrapporten viser en endnu bedre situation i denne sektor, klatrer over 60 point og går mod endnu et rekordhøjt niveau, hvis produktionsaktiviteten fortsætter ekspansionstakten.

Eurozone november 2020-tjenesterapport

Spanske tjenester PMI	39.5	36,5	41.4
Italienske tjenester PMI	39.4	40.9	46.7
Fransk Final Services PMI	38.8	49.1	38
Tysk PMI for endelige tjenester	46	46.2	46.2
EU PMI for endelige tjenester	41,7	41.3	41.3

 

Tjenestesektoren er forfærdeligt ramt af koronavirusrestriktionerne og især lockdowns, som er skadelige for denne sektor, da den er afhængig af fysisk kontakt mellem mennesker. Som et resultat, med den sociale afstand, lider denne sektor forfærdeligt. Tjenesterne faldt til rekordlåge over hele verden i løbet af foråret 2020-låsning og endnu mere i Europa. Denne sektor kom igen efter genåbningen om sommeren, men den varede ikke længe, ​​og den faldt i recession igen i september, da restriktionerne genstartede.

Faldet blev endnu værre, efter at restriktionerne steg i oktober og november, som det fremgår af rapporten ovenfor. I december 2020 oplevede vi en forbedring af de tyske og franske tjenester i den indledende læsning i midten af ​​den måned, men da begrænsningerne steg med ferien mod slutningen af ​​måneden, skulle servicesektoren svækkes igen, og det skulle fortsætte med at måde med restriktioner, der forbliver på plads i januar. Amerikanske tjenester holder derimod på over 55 point fra december 2020 efter at have hoppet til 58,4 point i november.  

Eurozone November 2020 CPI Inflation Report

Core CPI Flash Estimate YoY		-0,30%	-0,20%	-0,30%
Core CPI Flash Estimate YoY		0,20%	0,20%	0,20%

US CPI inflationsrapport for november 2020

CPI ÅÅÅ	1,20%	1,10%	1,10%
Core CPI ÅåÅ	1,60%	1,50%	1,40%
CPI MoM	0,20%	0,10%	0,00%
Core CPI MoM	0,20%	0,10%	0,00%

 

Inflationen har også afviget til fordel for USD, men den amerikanske dollar har hidtil ikke haft gavn af den. I Europa blev inflationen svækket i løbet af de første par måneder sidste år, da priserne på råolie gik lavere, og den amerikanske WTI-råolie faldt til -37,50 $. Men de blev ikke negative, som de har gjort siden august. Den årlige CPI (forbrugerprisindeks) har været stabil på -0,3% i nogle få måneder, mens den centrale CPI, der måler ændringen i prisen på varer og tjenester købt af forbrugere, eksklusive mad, energi, alkohol og tobak, forbliver ved -0,2%.

Amerikansk inflation holder derimod godt op og tager langsomt fart i stedet, da kerneprisen stiger til 1,6%, mens den samlede CPI-inflation steg til 1,2% på årsbasis. ISM-fremstillingspriserne viste også en massiv stigning til 77,6 point for december, som ISM-rapporten, der blev offentliggjort i januar, viste.   

EUR / USD-DXY-korrelation

Ser man på Euro-indeksets EXY-diagram så langt tilbage, som det viser omkring 2007, ser det ud til at ligne EUR / USD-diagrammet, hvilket også delvis skyldes, at USD tegner sig for en stor del af vægten i kurven med valutaer, mod hvilken euroen vejes. I løbet af 2000’erne var EXY-indekset på en bullish tendens, ligesom EUR / USD. Men det vendte sig under finanskrisen i 2008 til lige over 160 point. EXY har været meget ustabil, hvilket har gjort nogle store fald, efterfulgt af hurtige tilbageførsler højere. I 2014 oplevede vi et nedbrud, efter at den tidligere ECB-præsident, Mario Draghi, sagde, at de ville gøre alt, hvad der kræves for at hjælpe eurozonens økonomi. Dette indeks faldt under glidende gennemsnit og har været under dem siden da. Især 100 SMA er blevet den ultimative understøttelse af EXY på det månedlige tidsrammediagram. Dette glidende gennemsnit gav modstand tidligt i 2018 efter tilbagetrækningen fra lavt niveau, og det ser ud til, at det også giver modstand lige nu – vi vil udvide dette i det tekniske afsnit nedenfor. På den anden side er DXY-indekset, selv om det er negativt korreleret, ikke lige så godt i forhold til EUR / USD som EXY. 100 SMA yder ikke support til DXY, men prisen vendte langt over det i 2018. Så USD-indekset er ikke så tæt korreleret med EUR / USD som Euro-indekset, men det er værd at se det, når der handles med EUR / USD på lang sigt.    

Teknisk analyse – Går 200 SMA tilbage, eller går det i stykker?

Efter det bullish løb fra 2000 til 2008 blev EUR / USD bearish og forblev bearish indtil 2017 eller måske indtil marts 2020, hvis du betragter det som den reelle tilbageførsel. Skønt det endnu ikke er klart, om den bullish tilbageførsel er sket, eller om dette bare er endnu et spor, før det langsigtede fald genoptages igen, som nævnt ovenfor. Glidende gennemsnit har ikke været de mest pålidelige indikatorer på det månedlige diagram, selvom de til tider har gjort et godt stykke arbejde. 100 SMA (grøn) gav solid modstand under tilbageførslen højere i 2018, hvilket vendte prisen ned, mens 200 SMA (lilla) fungerede som en slags støtte i 1990’erne. Prisen brød over den 100 månedlige SMA i november og over den store runde modstand ved 1.20, men nu står købere over for 200 SMA ved 1.2350’erne og den tidligere støtte omkring det samme område.

 Stokastisk har nået overkøbte niveauer på det månedlige diagram

På det ugentlige diagram har glidende gennemsnit gjort et godt stykke arbejde som støtte og modstand siden 2015. Det år oplevede vi et stort fald i dette par, der tog prisen fra omkring 1,40 til 1,0440’ere og strakte sig også ind i 1. kvartal 2021 . De 20 SMA (grå) kunne ikke engang indhente prisen dengang, men 50 SMA (gul) vendte sig, til sidst at indhente og blive til modstand det år. 100 SMA fangede senere op og blev til modstand i 2016 og skubbede prisen lavere. EUR / USD lavede nye nedture og faldt til 1.0340s. Men så så vi en bullish vending, efter at Donald Trump, der fortalte en blødere dollar og lavere renter fra FED, kom til magten. EUR / USD steg til 1.2550’erne, men begyndte derefter at falde efter begyndelsen af ​​handelskrigen mellem USA og Kina. 200 SMA blev til støtte for dette par i næsten to år, men det blev til sidst brudt, da USD fortsatte med at marchere højere og nåede bunden i marts 2020 efter udbruddet af coronavirus i Europa. Siden da har vi været vidne til et stærkt bullish momentum i EUR / USD, da dollaren fortsatte med at falde, hvilket så parret bryde over 1,20 efter at have fejlet i første forsøg. De 20 SMA blev til støtte efter afvisningen ved 1.20 og tvang dette par til at genoptage den bullish tendens og bryde over 1,20. Det lykkedes at holde det næste modstandsniveau på 1.2330s, men prisen er ikke faldende, så vi kan muligvis se et breakout på dette niveau.  

På det daglige diagram ser vi, at glidende gennemsnit fungerede som modstand i løbet af 2019, indtil marts 2020, da prisen var lavere i en stabil nedadgående tendens. Men i marts vendte prisen sig højere og brød over de glidende gennemsnit i maj, og til sidst blev de glidende gennemsnit til støtte for EUR / USD. Da tendensen steg tempoet, gav de mindre glidende gennemsnit støtte, mens når tendensen aftog, kom de større periode MA’er i spil. Siden afvisningen fra 100 SMA (grøn) i slutningen af ​​oktober, har tendensen taget fart igen, og de 20 SMA (grå) har ydet support og skubbet prisen højere, hvilket efterlader dette par i en stærk bullish position i starten af ​​2021.

Vil vi se en fortsættelse til 1.2550 eller en vending herfra?