FED sender bolden til Trump – Ugentlig analyse 12. – 18. december
En anden uge, en anden stor forex begivenhed efterladt. I november havde vi en hel række vigtige begivenheder, som havde stor indflydelse på valutamarkedet. Den hårde Brexit-samtale fra den britiske regering var den første begivenhed med stor indflydelse på markedet, der forårsagede GBP flash-nedbruddet.
Derefter afsagde den britiske landsret dom mod den britiske regering – og denne gang sendte den GBP svingende. Men den største begivenhed (som vil hjemsøge markederne i 2017) var det amerikanske præsidentvalg. Dollaren er omkring 10 cent højere nu på grund af denne begivenhed.
Havde nok allerede?
Flere arrangementer var planlagt til december, og vi har allerede oplevet disse i de sidste to uger. Sidste weekend sendte den italienske folkeafstemning rystelser gennem tyrerne i euroen, men valutaen endte meget bedre i midten af ugen. Men Draghi og Co. tog igen tingene i deres hænder og dræbte Euro-rallyet, før det endda nåede puberteten.
Denne uge var det FED’s tur til at være showets stjerne. Markedet havde ventet på dette møde siden december sidste år. Det har været det mest forventede møde, og det er værd at have forexhistoriske bøger.
Vi ved, at FED steg renten i det, der var det mindst overraskende politiske skridt nogensinde. Markedet ignorerede dog ikke det, der kom næste gang, hvilket var en overraskende hawkisk FOMC-erklæring … den første sådan erklæring, der kom med en renteforhøjelse. I stedet begyndte en ny bølge af USD-køb, et andet ben af denne USD-uptrend udfoldede sig og en anden mulighed for at få fat i nogle pips dukkede op.
EUR / USD og USD / JPY fik endelig nogle anstændige pauser, men vi kunne ikke drage fordel af det med vores langsigtede forex-signaler. Vi havde dog nogle vellykkede kortsigtede forex-signaler, hvilket fik os til 82 kerner inden udgangen af ugen.
Bliv hawkish, når de mindst forventer det
Forex signaler
Der har været en hel del anstændige træk i denne uge, der tilbød et stort vindende potentiale, men bevægelserne skete på én gang. FED-renteforhøjelsen var den begivenhed, der udløste ilden, og selvom alle vidste, at den ville komme, var reaktionen betydelig.
Mere end selve rentenedsættelsen blev overgangen tilskrevet en temmelig hawkish FED-erklæring, som kom overraskende, da FED aldrig har knyttet en hawkish FOMC-erklæring til en renteforhøjelse. Det var grunden til, at dette skridt overraskede os, og vi kunne ikke finde en anstændig pris for at åbne nogen langsigtede signaler.
Når det er sagt, havde vi et par kortsigtede signaler, der øgede vores månedlige overskud yderligere. Vi åbnede 15 kortsigtede forex-signaler i denne uge, hvoraf tre ramte stop-loss, mens resten blev lukket i fortjeneste, hvilket giver os et tilfredsstillende 82:20 win / loss-forhold.
Den amerikanske dollar har naturligvis været den stærkeste store valuta siden ECB-mødet sidste torsdag, så vi koncentrerede os om at sælge EUR / USD og købe USD / JPY under tilbagekaldelser i denne uge.
Vi havde fem vindende forex-signaler, men de to tabte reducerede vores EUR / USD-overskud til kun 32 pips. Så det bedste forexpar for os i denne uge forbliver USD / JPY. Vi holdt tilbage fra at overtrade dette par og valgte de rigtige indgangssteder under tilbagetrækninger. Det viste sig at være en vellykket handelsstrategi, da vi alene lavede 61 kerner på dette par.
Markedet i denne uge
I sidste uge døbte ECB igen og udvidede QE-programmet et par dage efter, at italienerne stemte imod folkeafstemningen. Men valutamarkedet forbliver ikke følelsesmæssigt knyttet til tidligere begivenheder længe. Faktisk bevæger den sig til den næste begivenhed, så snart den nuværende er forbi, så ECB og den italienske folkeafstemning var længe glemt, da ugen startede.
Opmærksomheden flyttede over havet til FED-mødet. En rentesænkning var en færdig aftale denne gang, så der var ingen interesse for det. Pengene var på FED-udsigterne for næste år og deres pengepolitiske vej.
FED har været dovish, siden Yellen satte foden på kontoret, men det var på tide at hæve de renter, der modsiger hinanden, så markedet vidste ikke, hvad de kunne forvente, og de fleste valutakurser handlede roligt indtil onsdag.
Onsdag aften ankom det sidste øjeblik endelig. Det længe ventede møde i december var her, og FED skuffede ikke, ikke at de havde nogen muligheder. De steg renten med 25 bps (basispoint), og vi så en bølge af USD-køb i de første par minutter og derefter en pause.
Det varede dog ikke længe, da forexhandlere fik en chance for at se på FOMC-erklæringen. Dette var det øjeblik, alle ventede på, da det stred mod de tidligere FED-erklæringer. FOMC-erklæringen var mere hawkisk, end markedet forventede, hvilket kom som en overraskelse i betragtning af de tidligere FOMC-udsagn. Men så havde FED intet andet valg end at acceptere virkeligheden og anerkende den nylige indenlandske og globale økonomiske opsamling.
Yellen forsøgte at tone det lidt ned, da hun kom til pressekonferencen, men markedet så ud over hendes bløde kommentarer. Dette var første gang, at FED hævede renterne uden at aflevere en dovish FOMC-erklæring. Dette blev betragtet som hawkish, og prikplottet for 2017 viser, at vi vil se tre renteforhøjelser næste år … ikke at jeg blindt stoler på det. Det viste det samme i december sidste år, men vi fik kun en renteforhøjelse ved tidsgrænserne i år.
FOMC-prikplottet viser tre renteforhøjelser i år, men det gjorde det også sidste år
Ikke desto mindre var det mere, end markedet bad om, og den anden bølge af USD-køb startede. EUR / USD brød endelig de langsigtede supportniveauer på 1.05 og 1.0460, mens USD / JPY steg højere end 115 og nåede så langt som 118,67 i min handelsplatform. Dette sætter Buck på en rigtig god position og uden store begivenheder i de kommende uger, forventer jeg, at den vinder yderligere plads.
Vi skal dog huske på, at vi er på vej mod vinterferiesæsonen, så en vis pengestrøm ved udgangen af internationale virksomheder og institutioner og positionstilpasning fra forexhandlere kan muligvis opveje denne USD-uptrend lidt. Det kan give os det forkerte indtryk af, at demonstrationen er forbi, men lad dig ikke narre, når jul og nytår er bag os, kommer handelsmændene tilbage til den amerikanske dollar.
Økonomiske data
De økonomiske data i de seneste måneder har vist en bemærkelsesværdig forbedring af den globale økonomi. I dag kommer overraskelsen, når vi ser skuffende tal, men selv når tallene går glip af forventningerne – de er stadig i et positivt område.
Denne uges data viste netop det. De amerikanske detailsalgsnumre blev vist med rødt i de fleste valutakalendere, da de kom ud under forventningerne, men med 0,2% vokser salget stadig, ikke så hurtigt som markedet forventede.
Det samme gælder for europæiske tjenester PMI – også vist i rødt – men ved 53,1 PMI forbliver den 3,1 point over breakeven / flat niveau. Eurozonens inflation forblev uændret på 0,6% i denne måned, men har tilladelse til en måneds vejrtrækning, da den har bevæget sig højere fra 0% til 0,6% i de sidste seks måneder.
Lige før jeg glemmer, blev BOE-mødet (Bank of England) afholdt på torsdag, men intet nyt på dagsordenen, og med FED-renteforhøjelsen den foregående aften bemærkede ingen det engang.
Paranalyse
Så FED steg renten i denne uge, og at dømme efter den hawkiske FOMC-erklæring er konsensus, at viljen vil styrke den pengepolitiske vej. Dette er dårlige nyheder for højtydende valutaer som Aussie og Kiwi, fordi færre penge flyder deres vej i deres søgen efter højt udbytte nu.
I stedet hælder investorerne deres kontanter i aktiver og investeringer i USA, nu hvor renterne bevæger sig op i USA. Faktisk kræver nogle af de store navne i forexbranchen allerede AUD / USD short selling. Grundlæggende synes at være rigtige for denne form for forexstrategi for 2017, men lad os se på det tekniske billede for at se, om teknisk analyse falder i tråd med den grundlæggende analyse.
100 SMA i rødt var en perfekt sælgende sport
Ser man på det daglige AUD / USD-diagram ovenfor, kan vi se, at onsdag var det bedste tidspunkt at sælge dette forexpar. Grundlæggende var FED ved at stige priserne i løbet af få timer, så halvdelen af billedet ser godt ud til kortslutning. Den tekniske halvdel af analysen gav det samme signal for AUD / USD-handlende, salg.
Prisen havde ikke været i stand til at bryde over det 100 glatte glidende gennemsnit (100 SMA) i rødt i et par dage, så det er en i lommen for tekniske handlende. 100 SMA har ydet support i flere måneder, hvilket betyder, at det nu vil modstå, og det gjorde det, hvilket gjorde det to i lommen.
Den stokastiske indikator gav det tredje salgssignal, da det var godt overkøbt den dag. Nu er prisen mere end 200 kerner under 100 SMA, så vi kan sige, at det var en fantastisk mulighed for et langsigtet salg af forex-signal i dette par. Alt for dårligt tøvede vi, men i vores forsvar, og ingen forventede, at FED’en ville være både hawkisk og hæve satserne på samme tid.
Den månedlige tekniske analyse tegnede et meget meget bearish billede
Ved at skifte til det månedlige forex-diagram kan vi se, at prisen er på vej ned, når vi ikke har brudt over 200 SMA i pink. De stokastiske og RSI-indikatorer er også på vej ned, så det tekniske billede i dette tidsramme-diagram er også ret baishy, hvilket opvejer de oversolgte niveauer på det daglige diagram. Måske vil der være et spor i de næste par dage, før det næste ben ned. Vi er dog klar, så vi mister heller ikke denne mulighed.
Uge i konklusion
FED gjorde det endelig i denne uge; de slog frygten for det ukendte og tog initiativet til at hæve renten efter et langt år med ventetid med skuffelse. Donald Drumpfs sejr i sidste måned og det forbedrede markedssentiment gav Yellen det sidste skub, hun havde brug for så hårdt.
Nu går vi ind i juleferieperioden, så forvent markedet at være irrationelt. Den internationale pengestrøm ved udgangen af året og lukning af langsigtede valutapositioner inden det nye år vil drive markedet rundt i det, der er tilbage til handel indtil 31. december. Så vær forsigtig derude fyre og bliv ikke for længe i en position, for jeg tror ikke forexhandlere er villige til at starte en anden tendens på denne tid af året.
