Brentin raakaöljyn hintaennuste vuoden 2020 toiselle puoliskolle: Raakaöljyn rajoitettu kehityssuunta vuonna 2020

Raakaöljy on ollut hyvä sijoitus, koska se tarjoaa jatkuvasti monia pitkän ja lyhyen aikavälin kaupankäyntimahdollisuuksia. Vuonna 2008 näimme sekä 147 dollarin korkean hinnan sekä Yhdysvaltain WTI-raakaöljyssä että Isossa-Britanniassa sijaitsevassa Brent-raakaöljyssä, mikä tarkoitti kysynnän olevan kaikkien aikojen korkeinta, mutta se ei kestänyt liian kauan, koska vuoden 2008 kriisi osui markkinoihin ja raakaöljy kaatui matalammaksi. Ostajat yrittivät kattaa tappiot seuraavina vuosina, mutta Yhdistyneestä kuningaskunnasta Brent Oil on ollut laskussa vuodesta 2012 lähtien. Siitä huolimatta kaupankäyntimahdollisuudet ovat olleet lukemattomia molempiin suuntiin. Koronaviruksen puhkeaminen aiheutti Yhdysvaltain WTI-raakaöljyn kaikkien aikojen matalimmille tasoille – 37,50 dollaria, mutta Yhdistyneen kuningaskunnan raakaöljy pysyi vesileiman tason yläpuolella ja palaa nyt takaisin. Vaikka tällaisen nousun jälkeen maaliskuun puolivälistä lähtien noususuunta on menettänyt vauhdin ja lisäedut ovat nyt kysymyksessä, kun talouden elpyminen hidastuu, samalla kun uusia koronavirustapauksia tulee jatkuvasti ja tiedotusvälineiden pelottelu heikentää tunnetta rahoitusmarkkinoilla. Tässä artikkelissa tarkastellaan mahdollisia skenaarioita ja tekijöitä, jotka saattavat vaikuttaa raakaöljyyn tulevina kuukausina.

Viimeaikaiset muutokset kullan hinnassa

Aika	Muuta ($)	Muuta%
30 päivää	+2,23 dollaria	+4,9%
6 kuukautta	–14,52 dollaria	–24,2%
1 vuosi	–16,34 dollaria	–26,3%
5 vuotta	–3,64 dollaria	–7,4%
Vuodesta 2000	+17.04	+60,8%

Ison-Britannian Brent-raakaöljy oli aiemmin melko tasainen 90-luvulla, lukuun ottamatta vuotta 1990, jolloin se nousi korkeammalle, kun GBP kaatui alemmaksi. 2000-luku oli raakaöljyn suhteen hyvin nouseva, ja sekä Yhdysvaltojen että Ison-Britannian raakaöljy ylitti noin 147 dollaria, mutta viime vuosikymmen on ollut raakaöljyn kannalta laskeva. USD: n vahvistumisella on ollut jonkin verran vaikutusta öljyn hintojen laskuun, erityisesti vuosina 2014-15, mutta se on ollut toissijainen tekijä, joten öljyn hintojen lasku maailmantalouden elpyessä viime vuosikymmenen aikana energian kysynnän ollessa vakaa ei ole hyvä uutinen öljylle pitkällä aikavälillä. Ainakin Brentin raakaöljy selvisi onnettomuudesta vuoden 2020 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana putoamatta alle 0 dollaria barrelilta ja kiipeää nyt korkeammalle. Vaikka nousu liittyy myös Yhdysvaltain dollarin heikkenemiseen tänä aikana, kun taas voitot ovat vähentyneet kesäkuun alusta lähtien, mikä osoittaa ostajien uupumusta, joten nousu näyttää nyt olevan rajallinen vuoden 2020 loppuun saakka.

Brent Oil -ennuste: Q4 2020	Brent Oil -ennuste: 1 vuosi	Brent Oil -ennuste: 3 vuotta
Hinta: 43- 47 dollaria Hintatekijät: Talouden elpyminen, Yhdysvaltain dollarin korrelaatio, markkinatunnelma	Hinta: $ 60- $ 65 Hintatekijät: Yhdysvaltain vaalien jälkeen USD-korrelaatio, maailmantalouden elpyminen	Hinta: $ 50- $ 60 Hintatekijät: Globaalitalous, kysynnän kasvu, tarjonnan kasvu

Brentin öljyn hintaennuste seuraaville 3 vuodelle

Raakaöljyn, joko Brentin tai WTI: n, analysoinnissa on otettava huomioon useita tekijöitä, koska öljy on lopullinen riskituote ja siksi sen hintatoiminta on herkkä monille kansainvälisille tekijöille. Öljy on päinvastainen kulta, joka on lopullinen turvapaikka, joten samat tapahtumat vaikuttavat molempiin, vain että hintatoiminta korreloi negatiivisesti. Yksi näistä tekijöistä on Yhdysvaltain dollarin hinta, joka on vaikuttanut öljyn hintoihin vuodesta 2014 vuoteen 2015, ja riskit ovat myös tärkeä tekijä, koska raaka-aineet ovat erittäin alttiita rahoitusmarkkinoiden mielialalle paitsi tarjonnan ja kysynnän, joista öljy päättää. tuottajat, kuten toisaalta OPEC o, ja toisaalta maailmantalouden suorituskyky. Tarkastelemme näitä tekijöitä seuraavissa osioissa, vaikka toistaiseksi vuonna 2020 öljymarkkinat ovat olleet hyvin kiireisiä, mutta toivomme, että ne tasoittuvat tulevina kuukausina.

Riskimielisyys ja Brent-raakaöljy – tunteet pysyvät epävakaina

Rahoitusmarkkinoiden mielipiteet ovat olleet pääosin positiivisia 2010-luvulla, kun maailmantalous oli toipumassa vuosien 2008–2009 finanssikriisistä. Mutta näkemys ei ole ollut aivan positiivinen raakaöljylle. Ison-Britannian Brent Oil toipui vuoden 2008 kaatumisen jälkeen, mutta alue, joka oli noin 127–128 dollaria, hylkäsi hinnan kahdesti, kerran vuonna 2011 ja kerran vuonna 2012. Korot nousivat seuraavina vuosina, mikä osoittaa, että mielipiteet olivat muuttumassa negatiivisiksi. Vuonna 2014 Oil sukelsi ja vuosien 2016-2018 rallista huolimatta yleinen trendi on laskeva. Yhdysvaltojen ja Kiinan välinen kauppasota oli tärkeä tekijä öljyn laskussa vuodesta 2018 vuoteen tänä vuonna, jolloin öljy kaatui ehdottomasti useista syistä. Kahden viime vuoden heikkenevä maailmantalous, koronavirussokki, Yhdysvaltain dollarin nousu maaliskuussa, seisokit, tämän vuoden toisen vuosineljänneksen maailmanlaajuinen taantuma, Saudi-Arabian öljytulvat, lisääntynyt epävarmuus jne. Ovat kaikki lisänneet negatiivista tunteita, mutta on jonkin verran toivoa, kun maailmantalous on elpynyt viime kuukausina uudelleen avaamisen jälkeen. Suurin osa mielipiteen negatiivisista tekijöistä on kuitenkin edelleen voimassa; talouden elpyminen heikkenee, mutta epävarmuus on edelleen korkea. Koronaviruksen ja Yhdysvaltain vaalit tulevat marraskuussa. Joten vaikka viime kuukausien uudelleenkäynnistämisestä johtuva palautuminen on vaikuttava, en näe sitä kestävänä. Ehkä vaalien jälkeen ilmapiiri saattaa parantua edelleen, mutta se ei ole edelleenkään auttanut Öljyä viimeisen vuosikymmenen aikana.

Tarjonta vs. kysyntä

Toimittaa – Raakaöljyn tarjontaa ei ole kovin vaikea ennustaa tai laskea. Pohjimmiltaan OPEC + -kartelli päättää tuotantotasot. Yleensä tuotanto mukautetaan ilmeisesti kysyntään, jotta hinnat eivät putoa liikaa, kun OPEC tai OPEC + leikkaavat tuotantoa, kuten 9,7 miljoonaa tynnyriä päivässä, jonka näimme maaliskuussa, tai tuotannon lisääminen. Kun raakaöljyn hinta saavuttaa tietyn tason, myös USA: n liuskeöljyn tuottajat lisäävät tuotantoa. Tämä taso on noin 50 dollaria barrelilta, mikä on suunnilleen kannattavuusraja. Vuotuinen tuotanto on ollut noin 100 miljoonaa tynnyriä päivässä, mutta tänä vuonna se on laskenut 94,22 miljoonaan tynnyriin päivässä kysynnän laskiessa.

Kysyntä – Kysyntää on hieman vaikeampaa ennustaa, koska sen määrää maailmantalouden kehitys ja jossain määrin tulevaisuuden odotukset. Kuten yllä olevasta kaaviosta käy ilmi, kulutus, joka tarkoittaa kysyntää, on kasvanut jatkuvasti, noin 95 miljoonasta bpd: stä yli 100 miljoonaan bdd. Mutta tänä vuonna kulutus laski koronaviruksen lukkiutumisten takia ja laski 93,14 miljoonaan bdd: hen. Kysyntä on kuitenkin kasvanut, kun maailma avautui jälleen kesäkuussa, mutta epävarmuus on edelleen korkea, joten sijoittajat pidättyvät investoinneista, mikä tarkoittaa, että kysyntä heikkenee. Sen lisäksi lentoliikenne on edelleen hyvin rajallista. Tarkasti seuratussa kuukausiraportissa IEA totesi, että lentomatkustusten vähentäminen vähentäisi vuoden 2020 öljyn kysyntää 8,1 miljoonalla tynnyrillä päivässä 91,1 miljoonaan tynnyriin päivässä, mikä merkitsee 140 000 tynnyrin päivittäistä laskua edellisestä kuukausittaisesta ennusteestaan. . Tulevaksi vuodeksi virasto vähensi maailmanlaajuista kysyntäennustettaan 240 000 tynnyrillä päivässä 97,1 miljoonaan bdd. Tämä auttaa nostamaan raakaöljyn hintaa jonkin verran ensi vuonna, mutta Ido0ubt se toimii missä tahansa.

Maaöljy ja muu neste
	2018	2019	2020	2021
Painotettu öljyn kulutuksella. Valuuttamääräinen Yhdysvaltain dollari.
Toimittaa & Kulutus	(miljoonaa tynnyriä päivässä)
Muu kuin OPEC-tuotanto	64.06	65,99	63,61	65,28
OPEC-tuotanto	36,75	34,65	30.61	34.09
OPEC-raakaöljyosa	31.44	29.27	25,75	29.31
Maailman kokonaistuotanto	100,81	100,64	94,22	99,37
OECD: n kaupallinen luettelo (vuoden lopussa)	2,865	2,893	2,859	2,757
Raakaöljyn ylijäämä OPEC: n kokonaiskapasiteetista	1.56	2.52	5.83	2.87
OECD: n kulutus	47,82	47,49	42,71	45,72
OECD: n ulkopuolinen kulutus	52,67	53,75	50,43	54.45
Maailman kokonaiskulutus	100,49	101,25	93.14	100,16

Lähde: YVA

XPD / USD-korrelaatio

Vaikka mielipiteet ja raakaöljy eivät ole korreloineet suurimman osan ajasta vuodesta 2010, toisinaan korrelaatio oli vahva. Katsotaan nyt, kuinka UK Brent Oilin hinta on korreloinut USD: n kanssa. Tarkasteltaessa sekä DXY: n että UK Oilin viikoittaista kaaviota korrelaatio vaikuttaa vahvemmalta, mutta se on selvästi negatiivinen, mikä tarkoittaa, että kun USD nousee, raakaöljy laskee. Brent Oilin kaupankäynti oli noin 147 dollaria vuonna 2008, mutta laski 16 dollariin tämän vuoden maaliskuuhun mennessä. Toisaalta DXY: n kaupankäynti oli 70 pistettä vuoteen 2008 mennessä, kun taas se saavutti lähes 104 pistettä myös maaliskuussa 2020. Joten vaikka nousu ei ole ollut yhtä dramaattinen kuin raakaöljyn lasku, korrelaatio on kuitenkin ollut.

Maaliskuusta lähtien öljyn ja USD-indeksin välinen korrelaatio on lisääntynyt

Korrelaatio ei ollut kovin vahva vuoden 2008 kriisin ja sen jälkimainingeissa, USD: n reagoimalla, mutta ei niin paljon kuin raakaöljy, jälleen päinvastaisessa suunnassa. Mutta korrelaatio vahvistui vuosien mittaan ja vuodesta 2014 lähtien korrelaatio on ollut melko voimakas. Vuosien 2014-15 aikana USA: n dollari nousi voimakkaasti, kun taas Brent Oil laski merkittävästi ja laski 116 dollarista 27 dollariin. Tänä vuonna korrelaatio on myös ollut vahva, varsinkin maaliskuusta lähtien, jolloin öljy kaatui matalammin, kun taas USD nousi korkeammalle. Tilanne kääntyi huhtikuun puoliväliin mennessä ja USD on ollut laskussa, kun taas Brent Oil on noussut korkeammalle, vaikka viime viikkoina öljyn voitot ovat olleet vähäisiä, kun taas lasku on pysähtynyt myös USD: ssä, joka näyttää jälleen korrelaation.

Tekninen analyysi – onko hopea rikkonut 6 vuoden vaihteluvälin?

Suuntaus on ollut laskeva vuodesta 2012

Kuukausittaisen Brent Oil -kaavion perusteella havaitsemme, että suurimman osan 2000-luvuista ostajat olivat vastuussa, kun hinta nousi noin 50 dollarista tammikuussa 2007 147 dollariin saman vuoden heinäkuuhun mennessä. Kuukauden 20 liukuva keskiarvo (SMA – harmaa) tarjosi tukea vuodesta 2014 vuoteen 2016. Mutta iso kaatuminen tapahtui samana vuonna, kun finanssikriisi iski rahoitusmarkkinoihin, etenkin riskivaroihin, kuten raakaöljyyn. Hinta nousi seuraavina vuosina hyvin ja oli 127 dollaria, mutta sen jälkeen kun se epäonnistui toisella yrityksellä 128 dollaria ja muodosti doji-kynttilänjalan kuukausittaiseen kehykseen, mikä on laskusignaali, alamäet alkoivat laskea, mikä tarkoittaa, että paine muuttui noususta nousuun. Sitten tuli toinen kaatuminen heinäkuusta 2014 alkaen ja ulottui tammikuuhun 2016, kun Brentin raakaöljy laski 27 dollariin. Brent Oil valmisti pari vasarakynttilänjalkaa tammikuussa ja helmikuussa 2016, jotka ovat nousevia peruutussignaaleja laskun ja korkeamman kääntymisen jälkeen. Se kesti syyskuuhun 2018 asti, jolloin hinta saavutti 100 SMA: n (vihreä), joka hylkäsi hinnan. Tämä liukuva keskiarvo lävistettiin saman vuoden lokakuussa, mutta sitä ei laskettu katkaisuksi forex-oppikirjan mukaan, koska hinta palasi takaisin sen alle ennen kuukauden päättymistä ja kuukausittainen kynttilänjalka suljettiin alle 100 SMA. Joten 100 SMA muuttui resistenssiksi vuonna 2018, kun taas vuosina 2019 ja 2020 20 kuukausittainen SMA (harmaa) on ottanut paikkansa ja hylännyt hinnan kahdesti, jota seurasi toinen kaatuminen Q1 o tänä vuonna, kun koronavirus osui maailmaan . Tunnelin jälkeen on kuitenkin valoa, koska raakaöljy on noussut korkeammalle huhtikuun doji-kynttilänjalan jälkeen, mikä oli voimakas nouseva peruutussignaali. Vaikka nousun vauhti on hidastunut huomattavasti viime viikkoina.

Nousutrendi on menettänyt tahdin kesäkuusta lähtien

Se näkyy paremmin päivittäisessä kaaviossa. Täällä voimme nähdä, että Brent Oil muodosti vasaran kynttilänjalan 22. huhtikuuta, jota seurasi nouseva kääntö korkeammalle, koska se on nouseva käänteinen kynttilänjalka. UK Oil nousi huhtikuun 16 dollarista 44,40 dollariin kesäkuun alussa, mikä on huomattava nousu, mutta siitä lähtien öljyn voitot ovat olleet erittäin kovia ja hitaita, ja postitus vain 46,20 dollaria elokuun ensimmäisellä viikolla. Tänä aikana 20 SMA on ollut hyvä indikaattori öljyn tukemisessa, mutta pelkään, että kun se rikkoutuu, saatamme nähdä laskun.

Bottom Line

Raakaöljy on ollut vahvassa nousutrendissä huhtikuusta kesäkuuhun lukituskuukausien kaatumisen jälkeen. Tunnelma parani, kun maailma avautui uudelleen ja taloudelliset indikaattorit alkoivat jälleen nousta korkeammalle. Touko- ja kesäkuun alkuperäinen optimismi näyttää kuitenkin kuluvan eikä maailmantalouden elpyminen näytä liian voimakkaalta, mikä heikentää riskivarojen ja hyödykkeiden tunnetta. Tämä voidaan osoittaa myös päivittäisestä Brent Oil -kaaviosta, jossa voitot ovat olleet hyvin vähäisiä kesäkuun alusta lähtien. Joten näemme, että öljyssä on muita rajoitettuja voittoja ja lisäkorjaus alaspäin, todennäköisesti 30 dollariin tulevina viikkoina / kuukausina, ennen kuin se todennäköisesti muuttuu nousuun, jos Yhdysvaltain vaalit ja Brexit menevät sujuvasti. Öljy on ollut pitkällä aikavälillä laskutrendissä, joka ei muutu niin nopeasti